Risques généraux liés aux fonds d'Investissement de Proximité (FIP)

Les obligations convertibles, comme les actions, sont soumises à un risque de liquidité et à un risque de défaillance de l'émetteur pouvant entraîner une perte en capital. En cas de conversion ou d'exercice des Obligations Convertibles en Actions (OCA), l'investisseur est exposé à un risque de moins-value. Les placements dans les PME peuvent être soumis à de fortes variations de valorisation. Le fonds n'est pas garanti en capital.

Risque de perte en capital

Le Fonds ayant vocation à financer à hauteur de 40% minimum en fonds propres (actions ordinaires ou actions de préférence) et 50% minimum en quasi fonds propres (obligations convertibles ou autres obligations donnant accès au capital) des entreprises, la performance du Fonds n'est pas garantie et tout ou partie du capital investi par le porteur peut ne pas lui être restitué en cas de dégradation de la valeur des actifs dans lesquels le fonds est investi.

Risque lié à l'absence de liquidité des actifs du fonds

Le fonds sera principalement investi (et au minimum à hauteur de 80%) en instruments, actions (ordinaire ou de préférence), obligations convertibles ou autres obligations donnant accès au capital non cotés sur un marché d'instruments financiers, par nature peu ou pas liquides. Afin de respecter les délais de liquidation du portefeuille, le fonds pourra éprouver des difficultés à céder ses participations au niveau de prix souhaité, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur la valeur liquidative des parts du fonds.

Risque lié à la cession des sociétés et à la liquidité du portefeuille

Les actifs du portefeuille font l'objet d'évaluations semestrielles destinées à fixer selon la règle de la juste valeur l'évolution des actifs afin d'en déterminer la valeur liquidative. Compte tenu des évolutions possibles des conditions de marché au jour de la cession du portefeuille, il ne peut être exclu que les sociétés du portefeuille soient cédées à un prix inférieur à celui auquel leurs titres auront été évalués.

Risque lié aux obligations convertibles*

Le fonds devrait investir une part de son actif (dans la limite de 60%) au travers notamment d'obligations convertibles* qui, en cas d'exercice d'une option de conversion, donnent accès au capital des entreprises. La valeur de ces obligations dépend de plusieurs facteurs tels que le niveau des taux d'intérêt et surtout l'évolution de la valeur des actions auxquelles elles donnent droit en cas de conversion.

Risque lié au niveau de frais

Les frais auxquels peut être soumis le Fonds nécessitent un niveau de performance qui s'il n'est pas atteint, peuvent dégrader la rentabilité de l'investissement.

Les autres risques

Les autres risques (risque action, risque de crédit, risque de taux) sont mentionnés dans le Règlement du fonds.


* Ou autres obligations donnant accès au capital.
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