Agréée par l’AMF sous le n° GP-15000006, Elevation Capital Partners est la société de gestion de portefeuille du Groupe Inter Invest spécialisée en capital-croissance et capital-développement pour accompagner les entreprises françaises et européennes, via des prises de participations minoritaires. Avec plus de 200 m€ d’encours sous gestion à fin 2021, Elevation Capital Partners a accompagné plus de 90 sociétés depuis sa création .
Le private equity
Le private equity est devenu une classe d'actifs incontournable en contrepartie de l’acceptation d’un risque de perte en capital. Le capital-investissement ou private equity, maillon essentiel de l'économie, collecte des capitaux auprès des investisseurs institutionnels et des particuliers pour les orienter vers les entreprises. Le métier du capital-investissement consiste à prendre des participations dans des sociétés non cotées, pour financer leur démarrage, leur développement ou encore leur transmission/cession.
Private equity : un marché en forte croissance depuis 20 ans
Dans le monde, on constate depuis 20 ans, une croissance annuelle de 10 % des encours gérés en private equity qui se substituent de plus en plus aux marchés côtés. 20 000 fonds ont été créés sur la période permettant de financer plus de 250 000 entreprises1 !
Une tendance de fond similaire s’observe en France : plus de 2 000 fonds sont nés sur la dernière décennie et 24,5 milliards € ont été levés pour la seule année 20212. Le constat est sans appel lorsque l’on compare le nombre d’entreprises cotées en 1998 (1 200) à celui de 2018 où seules 4573 entreprises étaient admises à la cote : les entreprises délaissent les marchés financiers et font désormais le choix du private equity pour se financer !
1 Source : Preqin décembre 2021 - Juin 2021 / Données historiques pour 65 000 entreprises
2 Source : France Invest - Décembre 2021
3 Source : Banque Mondiale
Private equity sur 10 ans : la France est devenue le 3ème pays au monde en terme de levées et connait une très forte progression.
2 272
fonds créés
153 Md€
levés dont 24,5 Md€ en 2021
21 032
entreprises financées
Etude France Invest - 2021
Le private equity : une classe d’actifs en plein essor
Grâce à l’émergence de supports d’investissement adaptés à chaque profil (FIP, FCPR, FPCI), l’accès au capital investissement se démocratise.
Fonds de Capital Investissement : des performances historiques remarquables à long terme
Le private equity affiche des rendements exceptionnels comparés aux classes d’actifs traditionnelles, en contrepartie de l'acceptation d'un risque de perte en capital. Un euro investi en 2000 vaut aujourd’hui 8,5, soit un TRI annuel de 11% sur plus de 20 ans.
11%
de TRI annuel moyen
Sources : Elevation Capital Partners et Preqin T4 2000 à T2 2021
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir.
Private equity : pourquoi de telles performances ?
Cette performance historique s’explique par le fait que les investissements sont sélectionnés parmi un univers de sociétés très large.
Les gestionnaires de fonds, qui réalisent des due diligences très poussées avant d’investir, disposent également d’un excellent niveau de connaissance des entreprises financées qu’elles accompagnent tout au long de l’investissement.
Ainsi, les gérants investissent avec conviction, gèrent les participations dans le temps et ont la capacité de céder au bon moment. Les fonds de private équity présentent en revanche un risque de perte en capital.
Quid du risque ?
Avec une volatilité historiquement deux4 fois moindre que celle des marchés actions cotés (MSCI World TR), le private equity offre potentiellement un couple rendement risque beaucoup plus intéressant que les marchés actions traditionnels. Les fonds de private equity présentent tout de même un risque de perte en capital et de liquidité.
Les performances passées de ces stratégies ne préjugent pas de leurs performances futures. Ces hypothèses reposent sur les données historiques des différentes classes d'actifs et leurs volatilités passées ne préjugent pas de leurs volatilités futures.
4 Source : Preqin T4 2000 à T2 2021 - Bourse = MSCI World TR - Obligations : Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF
Private equity : la stratégie
d’investissement d’Elevation Capital Partners
Elevation Capital Partners se distingue par sa culture de l’entrepreneuriat, une politique d'investissement rigoureuse, professionnelle et transparente, une grande réactivité, et une implication dans un portefeuille diversifié de sociétés ou de fonds. Elle gère plusieurs types de produits (FPCI1, FCPR, FIP, holding,...) permettant d'investir directement ou indirectement (via des fonds) dans des PME basées en France ou en Europe. Un avantage fiscal peut renforcer l'intérêt pour ces produits sous réserve de l’acceptation d’un risque de perte en capital et d’une période de blocage des fonds définie dans les règlement.
Elevation Capital Partners déploie quatre stratégies d’investissement distinctes :
nous font confiance
d’encours sous gestion
participations
Données au 31/12/2021
Capital-croissance
en France & en Europe
Elevation Capital Partners investit dans de jeunes sociétés de croissance en métropole, aux fondamentaux économiques sains et positionnées sur des marchés innovants, qui répondent aux critères établis dans le cadre de ses stratégies « Growth » et « Early Growth ». Les fonds proposés (FPCI) sont des fonds professionnels réservés aux investisseurs avertis. Ces fonds sont par ailleurs éligibles au dispositif de remploi apport-cession en contrepartie de l’acception d’un risque de perte en capital et d’une durée de blocage des fonds définie dans les règlements.
En savoir plus arrow_right_altCapital-investissement immobilier
en France & en Europe
Elevation Capital Partners gère également une gamme de fonds spécialisés (FCPR et FPCI) dans les secteurs de l’immobilier (promotion immobilière, réhabilitation, marchands de biens) et de l’immobilier géré (sociétés exploitant commercialement des actifs immobiliers : hôtellerie, résidences services, nouveaux usages immobiliers comme le coworking, coliving etc...).
En savoir plus arrow_right_altStratégie « Fonds de fonds »
en France, en Europe & aux USA
Avec sa nouvelle stratégie Fonds de fonds, Elevation Capital Partners souhaite donner aux investisseurs un accès unique, diversifié et clé en main au private equity. Historiquement réservé à une clientèle institutionnelle, nos fonds de fonds vous permettent d’intégrer simplement au sein de votre patrimoine un portefeuille de capital investissement, soigneusement élaboré, diversifié et avec un risque potentiellement maitrisé. Les fonds de fonds présentent en revanche un risque de perte en capital.
En savoir plus arrow_right_altCapital-investissement
en Outre-mer
Fort de la légitimité du Groupe en Outre-mer depuis 1991, Elevation Capital Partners a lancé plusieurs Fonds d’Investissement de Proximité (FIP) investissant en Outre-mer depuis 2015. Cette solution d’investissement permet de financer le développement d’entreprises dans l’ensemble des DOM et des COM tout en donnant accès aux souscripteurs à une réduction d’impôt de 30% des sommes investies par le fonds. Les avantages fiscaux peuvent être obtenus en contrepartie de l'acceptation d'un risque de perte en capital et d'une durée de blocage des fonds définie dans leur règlement.
En savoir plus arrow_right_alt1 Certains produits dont la commercialisation est restreinte à certaines catégories d’investisseurs nécessiteront votre catégorisation avant envoi de la documentation le cas échéant.
Seul Elevation Capital Partners intervient dans les prises de décision d'investissement de la société de gestion.
Primé pour ses solutions en Capital-investissement
Le Groupe Inter Invest a été primé en 2017, 2020 et 2021 en Capital-investissement par les magazines Investissement Conseils et/ou Gestion de Fortune.
Une gamme de fonds d’investissement
complète et complémentaire
- (1) Eligible à l’apport-cession
- (2) Eligible PEA-PME
- (3) Réduction d’impôt égale à 30% des sommes investies par le fonds
Ceci est une communication publicitaire. Veuillez-vous référer au document d’informations des FIA et au document d’informations clés pour l’investisseur avant de prendre toute décision finale d’investissement.
FCPR
Les Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR) sont des Organismes de Placement Collectif (OPC) régis par l’article L. 214-28 du Code monétaire et financier. Ces fonds de capital-investissement non professionnels, qui nécessitent un agrément de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), sont investis en titres d’entreprises non cotées en bourse à hauteur de 50% minimum.
Points clés
- Investir au capital de sociétés non cotées dans les secteurs de l’immobilier ou de l’immobilier géré et financer l’économie réelle
- Fonds grand public, accessible dès 3 000 € de souscription
- Eligibilité PEA-PME
A savoir
- Risque de perte en capital pouvant aller jusqu'à la totalité de l'investissement
- Risque lié au blocage des rachats
- Risque de liquidité de l'investissement lié à l’absence de liquidité des investissements du fonds.
Pour plus d’informations sur les risques propres à chaque FIA, vous êtes invités à consulter le profil de risques figurant dans sa documentation. Veillez également à prendre connaissance des principales caractéristiques et des frais liés au produit que vous avez sélectionné avant toute souscription.
- Capital-investissement immobilier
- Capital-croissance
- Fonds de fonds
FPCI
Une solution d'investissement dédiée aux investisseurs professionnels ou avertis sous la forme de Fonds Professionnels de Capital Investissement (FPCI) investis au capital de sociétés non cotées, principalement françaises voire européennes.
Ces sociétés présentent, selon la société de gestion, un fort potentiel de croissance en vue de réaliser une plus-value lors de leur cession, en contrepartie d'une durée de blocage des rachats pendant la durée de vie du fonds et d'un risque de perte en capital.
Points clés
- Investir dans un portefeuille diversifié d'entreprises non cotées de croissance, de sociétés liées au secteur de l'immobilier et de l'immobilier géré et/ou de fonds de private equity
- Fiscalité optimisée sur les éventuelles plus-values de cession sous réserve du respect de certaines conditions (cf. note fiscale du fonds concerné)
- Eligible au dispositif de l'apport-cession (art. 150-0 B Ter du CGI) lorsque le règlement du fonds le prévoit (sauf fonds de fonds)
A savoir
- Investissement minimum : 100 000 euros (sauf cas particuliers)
- Risque de perte en capital pouvant aller jusqu'à la totalité de l'investissement
- Risque de non-liquidité de l'investissement
Pour plus d’informations sur les risques propres à chaque FIA, vous êtes invités à consulter le profil de risques figurant dans sa documentation. Veillez également à prendre connaissance des principales caractéristiques et des frais liés au produit que vous avez sélectionné avant toute souscription.
- Capital-investissement immobilier
- Capital-croissance
Solutions éligibles
à l’apport-cession
Destiné aux actionnaires et dirigeants d'entreprise, le dispositif de l’apport-cession, codifié à l'article 150-0 B Ter du code général des impôts, permet, sous certaines conditions de reporter l’imposition des plus-values de cession de valeurs mobilières, de droits sociaux, de titres ou de droits s'y rapportant.
Ce dispositif permet d'accompagner les actionnaires souhaitant céder leurs titres. Après avoir apporté tout ou partie de leurs actions (ou autres valeurs mobilières ou droits sociaux) à une holding soumise à l'IS, cette dernière peut les céder à un repreneur. Si la cession a lieu moins de 3 ans après l’apport des actions à la holding, le report d’imposition de la plus-value résultant de cette cession est alors conditionné au réinvestissement d’au moins 60% du produit de cession dans des investissements éligibles et notamment des Fonds de capital investissement respectant certaines conditions pour être éligibles à ce dispositif.
Points clés
- Souscription au capital de PME non cotées de croissance
- Processus de liquidité défini lors de l'investissement
- Fiscalité optimisée
A savoir
- Risque de perte en capital
- Absence de rachats pendant la durée de vie du fonds(1)
- Détention des investissements pendant 1 an minimum
FIP Outre-mer
Une solution de capital-investissement, accessible dès 1 000 € d'investissement, ouvrant droit à une réduction d'impôt sur le revenu de 30% des sommes investies par le FIP en sociétés éligibles(1) tout en soutenant la croissance des PME ultramarines.
Ce dispositif est venu enrichir le paysage des niches fiscales en 2017 : la loi égalité réelle Outre-mer, promulguée le 28 février 2017, a en effet ouvert aux contribuables métropolitains le dispositif FIP Outre-mer. Modifiée par décret le 10 août 2020, la souscription à un FIP a vocation à financer des PME dans les DOM-COM et donne droit à une réduction de l'impôt sur le revenu correspondant à 30% des sommes investies par le fonds dans des PME, en contrepartie d'une durée de blocage de 5 ans au minimum.
Pour calculer l'avantage fiscal dont vous pouvez bénéficier en investissant dans un FIP Outre-mer,utilisez notre simulateur dédié.
Point clé
- Réduction d’impôt de 30% du montant investi par un FIP dans des PME éligibles (hors droits d’entrée)
A savoir
- Investissement dès 1 000€, pour les contribuables redevables d'au moins 300€ d'Impôt sur le revenu(2)
- Risque de perte en capital
- Durée minimale de l'investissement : 5 ans
Pour plus d’informations sur les risques propres à chaque FIA, vous êtes invités à consulter le profil de risques figurant dans sa documentation. Veillez également à prendre connaissance des principales caractéristiques et des frais liés au produit que vous avez sélectionné avant toute souscription.
(1) Le taux de réduction rapporté au montant de la souscription (hors droits d’entrée) dans le FIP dépend du taux minimum que le FIP s’engage à investir dans des sociétés éligible au dispositif de réduction d’impôt (cf. article 199 terdecies-0 A VI ter A du CGI).
(2) En souscrivant au FIP Outre-mer Inter Invest n°4, vous bénéficiez d’une réduction d’impôt sur le revenu égale à 30% du montant de votre souscription, soit pour une souscription de 1 000 € : 1000 x 30% = 300 €.
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