FPCI Elevation Varsity
Elevation Capital Partners, société de gestion du Groupe Inter Invest, lance un fonds feeder (fonds nourricier) qui investira plus de 85% de ses capitaux dans le fonds maître, le FPCI Varsity I.
Investisseurs cibles
Investisseurs qualifiés répondant aux conditions de l'article 423-49 du Règlement général de l'AMF.
Objectif du fonds
Communication à caractère promotionnel
Présentation du FPCI Elevation Varsity Feeder Fund
Un partenariat stratégique
FPCI Elevation Varsity, un fonds feeder pour ouvrir l’accès aux investisseurs privés.
Varsity Capital a conclu un partenariat avec le Groupe Inter Invest pour accompagner le capital de clients privés vers le fonds Varsity,
via son feeder, le FPCI Elevation Varsity, géré par la société de gestion du Groupe Inter Invest, Elevation Capital Partners.
Présentation de Varsity Capital
« Nous levons un fonds de 150 M€ pour devenir la Plateforme Européenne de Référence du Capital-Risque en Europe qui accompagne les Entrepreneurs de Premier Plan dès l’Amorçage. »
Une équipe complémentaire et trans-générationnelle
Didier Valet
General Partner
Société Générale
Kamel Zeroual
General Partner
Serena, 50 Partners
Florent Thomas
General Partner
Sunday, Serena
Caractéristiques du fond maître, le FPCI Varsity I
Un fonds de Venture Capital avec pour ambition de construire la meilleure plateforme d’amorçage de start-ups en Europe.*
| Nom du fonds | Varsity |
|---|---|
| Taille cible / max | 150 M€ / 180M€ |
| Collecte | 75 M€ collectés en trois mois au cours du dernier trimestre 2023 auprès de grands investisseurs institutionnels, dont la BPI |
| Structure du fonds | FPCI (fonds professionnel de capital investissement) Labellisé TIBI : 7 mds€ engagé dans une sélection de fonds, dont Varsity, par les institutionnels d’ici à 2026 pour soutenir la IVème révolution industrielle |
| Stratégie | Incubation (0,5-1Mio), Amorçage (1,5-2,5Mio) & Pré-série A (4-6Mio) ~ 30 entreprises (2/3 en France, 1/3 en Europe) |
| Durée du fonds | 10 ans, prorogeable 2 ans |
| Frais | 2% par an, dégressif post période d’investissement |
| Carried | 20% avec hurdle 1,35x (env. 7% TRI net) |
| Quota Fiscal | Respecté |
* En contrepartie de l'acceptation d'un risque de perte en capital. L’avantage fiscal peut être obtenu en contrepartie de l’acceptation d’un risque de perte en capital et d’une durée de blocage des fonds définie dans le Règlement
La stratégie d'investissement du fonds maître, le FPCI Varsity I
Une thèse d’investissement attrayante, selon la société de gestion
Varsity concentre ses investissements sur l’amorçage
2-3 entreprises
- Une capacité reconnue à créer un produit
- Des entrepreneurs récidivistes
- Une énorme opportunité de marché selon la société de gestion
25 entreprises
- Un début de rétention utilisateur
- Une vision produit convaincante
- Une idée claire de comment conquérir le marché
2-3 entreprises
- Début de product market fit
- Importante vélocité produit
- Options concrètes de monétisation
Le portefeuille du fonds maître, le FPCI Varsity I
Une stratégie stricte d’allocation du capital
Forte diversification
-
Du portefeuille
Objectif de 30 sociétés avec une exposition maximale de 10% sur une seule ligne -
Géographique
Sociétés basées en Europe avec un focus particulier sur Paris, Londres et Berlin -
Sectorielle
Thèse généraliste avec un fort accent sur fintech, healthtech, climate tech et B2B SaaS
Accent sur la détention
-
Objectif
Intégrer le premier quartile des fonds de capital innovation français -
Large réserve pour le pro rata
Allocation importante réservée aux meilleures lignes, selon la société de gestion, pour réinvestir à leur capital -
Présence au board
Investisseur principal en incubation et amorçage, éventuellement co-investisseur en pré-Série A
Pourquoi investir en Capital-risque ?
Profiter d’un momentum favorable*
Les valorisations en baisse permettent un meilleur point d’entrée,
selon la société de gestion
De nombreux cadres dirigeants de scale-ups européennes, anciens employés de la première heure, lancent à leur tour leur projet entrepreneurial, forts de leur expérience de la forte croissance
Attractivité Financière de la France (ex/ investisseurs américains)
Retour des cerveaux sur le territoire français
L’IA générative et les nouveaux so\wares transforment les moeurs, stimulant les fusions et acquisitions du secteur
Sélectionner le bon véhicule*
Peu de fonds de cette taille (150 M€) sont accessibles aux investisseurs privés
Un objectif de rendement attractif, en contrepartie d’un risque de perte en capital
D’importantes souscriptions émanant d’acteurs institutionnels majeurs (dont la BPI)
* Selon la société de gestion
Profil de risque
L’objet du fonds consiste à réaliser des investissements principalement dans des fonds du Portefeuille. Par conséquent, la performance du fonds est directement liée à la performance des fonds du Portefeuille. L’évolution de ces sociétés pourrait être affectée par des facteurs défavorables (développement des produits, conditions de marché, concurrence, crise sanitaire et notamment celle liée à la pandémie de la Covid-19, guerre, etc.). L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait qu’un investissement dans le fonds implique un risque potentiel de faible rendement ou un risque de perte partielle voire totale de son investissement dans le fonds.
Le fonds est un fonds de capital investissement qui sera investi principalement dans des entités en principe non cotés sur un Marché. Ces titres sont très peu ou pas liquides. Par suite, le fonds qui souhaiterait céder une participation pourrait éprouver des difficultés à céder une telle participation dans les délais et à un niveau de prix souhaités. Enfin, si le fonds souhaite céder ses participations, il doit trouver un acquéreur potentiel pour un prix jugé satisfaisant par la Société de Gestion et quand bien même il trouverait un acquéreur cette cession peut s’avérer difficile voire impossible du fait de clauses d’agrément, de préemption, de blocage ou de toute autre clause limitant ou interdisant cette cession.
Les parts du fonds ne sont pas librement cessibles ; il n’existe aucun marché pour ces Parts et il est peu probable qu’un tel marché se développe. Le rachat des parts par le fonds est bloqué pendant la durée du fonds, sauf cas de rachat anticipé. Par conséquent, les porteurs de parts ne pourront pas être en mesure de liquider leur investissement avant la fin de la durée du fonds.
Les changements relatifs aux régimes juridiques, fiscaux ou règlementaires, qui affecteraient défavorablement le fonds ou son investissement peuvent survenir tout au long de la durée du fonds. Si le fonds ou l’investisseur ne satisfont pas aux règles fiscales prescrites par la législation applicable, en particulier le Quota Fiscal, ou dans le cas d’un amendement législatif ou règlementaire applicable au fonds, l’investissement de l’investisseur dans le fonds peut ne pas donner à l’investisseur le droit de bénéficier du régime fiscal favorable offert par le Code Général des Impôts.
Eu égard à la Politique d’investissement du fonds, le fonds peut détenir des instruments financiers ou autres instruments soumis à un risque de taux d’intérêt et/ou un risque de change. Les comptes du fonds seront libellés en Euro. Le fonds peut investir dans d’autres devises que l’Euro. Les Investissements peuvent de ce fait être libellés dans une ou plusieurs devise(s) et se solder par des plus-values ou moins-values pour le fonds à la suite de fluctuations de change. En outre, le fonds peut supporter des coûts de conversion entre les différentes devises concernées.
Les autres risques identifiés par la société de gestion figurent à l’Annexe 1 « Profil de risques du Fonds » du Règlement du Fonds.
Principales caractéristiques
Ceci est une communication publicitaire. Veuillez-vous référer au document d’informations du FIA et au document d’informations clés pour l’investisseur avant de prendre toute décision finale d’investissement.
1Il s’agit d’une performance nette calculée au niveau des porteurs de parts du fonds. Cet objectif de performance correspond à une période de détention prévue par le fonds, soit 10 ans minimum. Cet objectif varie d’une part à l’autre. Nous vous invitons à vous référer au règlement pour consulter l’objectif de performance de l’ensemble des parts.
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