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Inter Invest Capital, la société de gestion du Groupe Inter Invest spécialisée en capital-croissance et capital-développement au profit de PME françaises et européennes, a complété son offre en 2020 avec le lancement d’une gamme de fonds de capital-investissement spécialisés sur le secteur immobilier. En complément du premier FPCI (fonds professionnel de capital investissement - réservé aux investisseurs avertis) de la gamme, la société de gestion propose un fonds d’investissement grand public, agréé par l’AMF et accessible dès 3 000 € (souscription minimum). Les gérants s’appuient ainsi sur leur savoir-faire en matière de capital-investissement notamment dans le secteur immobilier, leurs convictions ainsi que sur l’expérience du Groupe Inter Invest dans ce secteur.

Qu’est-ce qu’un FCPR ?

Les Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR) sont des Organismes de Placement Collectif (OPC) régis par l’article L. 214-28 du Code monétaire et financier. Ces fonds de capital-investissement non professionnels, qui nécessitent un agrément de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), sont investis en titres d’entreprises non cotées en bourse à hauteur de 50% minimum.

Stratégie d’investissement

Un fonds investi majoritairement dans un portefeuille d’obligations convertibles

Le FCPR Inter Immo a pour objet la constitution d'un portefeuille de participations composé principalement (minimum 50%) de titres obligataires donnant accès au capital, et accessoirement de titres de capital, émis par des sociétés non cotées principalement françaises voire européennes. Les instruments obligataires présentent un risque de perte en capital.

Une approche diversifiée sur la chaîne de valeur de l’immobilier

Le Fonds investira 50% au minimum de son actif dans des sociétés exerçant directement ou indirectement une activité commerciale, afin de faire bénéficier les souscripteurs d’une exonération d’imposition sur la plus-value au moment du rachat de leurs parts.

A ce titre, le FCPR Inter Immo investira principalement dans des PME des secteurs d’activité suivants :

  • sociétés exerçant l’activité de marchands de biens (i.e. achats d’immeubles en vue de leur revente), de réhabilitation immobilière (e.g. remise en état d’immeubles)
  • sociétés exerçant une activité d’exploitation commerciale d’actifs immobiliers. Ces entreprises incluent notamment celles du secteur de l’hôtellerie et hôtellerie de plein air, des résidences avec services, et des nouveaux usages (coworking, coliving)

Le choix d’une approche diversifiée (sans engagement de répartition entre différents sous-secteurs) sur la chaîne de valeur de l’immobilier (du développement à l’exploitation d’actifs) répond, selon la société de gestion, à une logique de sélectivité accrue des investissements et de diversification du risque portefeuille sur des marchés aux dynamiques différentes.

Récompense Victoires de la Pierre Papier 2021

FCPR Inter Immo récompensé dans la catégorie « Capital Développement Immobilier – Vote des CGP » lors des Victoires de la Pierre Papier 2021 (Gestion de Fortune).

Profil de risque

Le Fonds n’offre aucune garantie de protection en capital. Tout porteur de parts est averti que son capital n’est pas garanti et peut ne pas lui être restitué ou ne l’être que partiellement. Le Fonds a, par ailleurs, vocation à financer en fonds propres des entreprises. La performance du Fonds est donc directement liée à la performance des Sociétés du Portefeuille dans lesquelles il est investi. L’attention des porteurs de parts est attirée sur le fait qu’un investissement dans le Fonds comporte un risque potentiel de faible rentabilité ou même de perte partielle ou totale de son investissement dans le Fonds.

Le Fonds privilégiera des investissements dans des sociétés liées au secteur de l’immobilier, ayant notamment une activité de marchands de biens, de promotion immobilière ou d’exploitation commerciale d’actifs immobiliers. Les investissements devraient être surtout localisés en France et réalisés dans des immeubles à usage de bureaux, commercial ou résidentiels. Le Fonds est donc exposé au marché immobilier tel que défini ci-dessus et un retournement du cycle sur l’un ou plusieurs des secteurs de ce marché pourrait avoir un impact sur la valeur des participations en portefeuille ainsi que sur les revenus ou les plus-values escomptées. Les activités de marchand de biens et de promotion immobilière sont sujettes à certains risques spécifiques notamment ceux liés à l’opérateur et ceux liés aux opérations (risques commerciaux, juridiques, administratifs, techniques et financiers).

Les participations prises dans des sociétés non cotées ou cotées sur un Marché d’Instruments Financiers non réglementé présentent un risque d’illiquidité. Le Fonds pourrait éprouver, le cas échéant, des difficultés à céder de telles Participations dans les délais et au niveau de prix initialement envisagés.

Le rachat des parts par le Fonds est bloqué pendant la durée de vie du Fonds (prorogations éventuelles inclues), sauf cas de rachats anticipés. Par conséquent, les porteurs de parts ne pourront pas être en mesure de liquider leur investissement avant la fin de la durée de vie du Fonds.

Le Fonds ne peut investir que dans certains secteurs d’activité. Les secteurs d’activité des entreprises dans lesquelles le Fonds peut investir pourraient être particulièrement impactés par la crise du COVID19 et ses conséquences économiques et pourraient à l’avenir à nouveau être défavorablement impactés par toute crise sanitaire du même type ou tout autre évènement empêchant les sociétés du portefeuille de mener leur activité dans des conditions normales et par conséquent de réaliser leurs objectifs de développement.

Les autres risques identifiés par la Societe de gestion figurent à l’Article 4 « Profil de risques du Fonds » du Règlement du Fonds.

Je suis intéressé


2 premières participations :
Hôtel Brach Madrid & Rome

Inter Invest Capital s'associe, via ses deux nouveaux fonds de capital-investissement immobilier, à Zaka Investments, Evok Hôtels et Eternam pour développer deux nouveaux établissements sous la marque Brach à Madrid et à Rome.

Un partenariat stratégique

Zaka Investments, foncière du groupe hôtelier Evok Hôtels, accueille Inter Invest Capital au capital de sa filiale locale espagnole, dans le cadre d’un partenariat stratégique visant à financer l’expansion internationale de la marque Brach, avec l’ouverture de deux hôtels 5 étoiles luxe lifestyle sous la direction artistique de Philippe Stark.

Communication à caractère promotionnel

Interview de Benoit Petit, Directeur Général du Groupe Inter Invest, pour B SMART

Découvrez l’interview croisée de Benoit Petit, Directeur Général du Groupe Inter Invest et de Romain Yzerman, Directeur Général de Zaka Investments au micro de Thomas Hugues sur la chaîne B SMART.

Deux premières opérations emblématiques

L’hôtel Brach à Madrid

  • Idéalement situé, 20 Gran Via, en plein cœur de Madrid, le bâtiment des années 1920 de 5 000 m2, se métamorphosera en hôtel 5 étoiles. Après Brach Paris, le créateur de renom déclinera l’identité du Brach à Madrid pour en faire un lieu de vie cosmopolite, de culture et de rencontres, connecté à son quartier.
  • Ouverture prévue fin 2022

L’hôtel Brach à Rome

  • Situé 14 via Luisa Di Savoia, à quelques pas de la piazza del Popolo et du Tibre dans le centre historique de Rome, l’immeuble abritera, après une restructuration totale, un ensemble de 62 chambres et suites, des terrasses, un rooftop, un restaurant, ainsi qu'un club de sport avec piscine.
  • Ouverture prévue fin 2023

Ces opérations ont été réalisées en co-investissement via les deux véhicules de la nouvelle gamme de fonds de capital-investissement immobilier proposés par Inter Invest, le FPCI Capital Immo et le FCPR Inter Immo gérés par Inter Invest Capital, et le FPCI hôtelier Alcyon, géré par Eternam.

Voir le communiqué de presse

Guillaume DONNEDIEU DE VABRES

« Nous sommes très heureux d’accompagner Zaka Investments et Evok, aux côtés d’Eternam, dans cette première étape du déploiement de la marque Brach en Europe. Le Brach Madrid bénéficiera du savoir-faire des équipes d’Evok pour créer des lieux de vie à l’atmosphère unique. C’est une très belle première opération pour notre nouvelle gamme de fonds de capital-investissement immobilier. »

Guillaume DONNEDIEU DE VABRES, Directeur Gérant d'Inter Invest Capital

Principales caractéristiques

Société de gestion Inter Invest Capital (Agrément n° GP-15000006)
Forme juridique Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR)
Date de constitution 27 janvier 2021
Durée de vie et de blocage du fonds Jusqu’au 11 décembre 2027 et au plus tard le 11 décembre 2029
Souscription minimum
(hors droits d'entrée)
3 000 €
Catégories de parts Parts A
  • Code ISIN : FR0013536562
  • Souscription inférieure à 100 000 €
  • Frais de gestion : 2,75% nets de taxes / an
Parts B
  • Code ISIN : FR0013536570
  • Souscription supérieure ou égale à 100 000 €
  • Frais de gestion : 2,50% nets de taxes / an
Objectif(1) de rendement annuel 7% net de frais
Fiscalité
  • Hors assiette IFI
  • Personnes physiques : exonération de l’imposition sur la plus-value(2)
  • Personnes morales : taux d’IS(3) réduit (0 à 15%)
  • Eligibilité PEA-PME
Valorisation Semestrielle
Dépositaire RBC Investor Services Bank France
Commissaires aux comptes Mazars
Règlement Note fiscale

(1) Cet objectif a été déterminé sur la base des hypothèses retenues par la Société de Gestion qui a estimé qu’il n’y aurait pas de défault sur le portefeuille. Cet objectif ne constitue pas un engagement.

(2) Le produit de cession des parts reste toutefois assujetti aux prélèvements sociaux. Il est rappelé que cette exonération est soumise au respect par l’investisseur personne physique résidente fiscale française, d’un certain nombre de conditions et notamment d’un engagement de conservation de ses parts pendant 5 ans à compter de leur souscription.

(3) Il est rappelé que les produits de cession des parts et les plusvalues réalisés par les porteurs de parts personnes morales françaises soumises à l’IS à l’occasion de la cession ou du rachat des parts seront soumises au régime des plus et moins-values à long terme (permettant l’application d’un taux réduit d’IS de 0% ou 15% en fonction des participations composant le portefeuille du Fonds) sous réserve que les parts du Fonds soient détenues par le porteur de parts depuis au moins cinq ans.