Produits de taux : les opportunités 2025

Faut-il encore s’intéresser aux produits de taux en 2025 ? Après des années où ils étaient jugés peu attractifs, ces placements reviennent sur le devant de la scène, avec des taux d’intérêt plus élevés et un marché en pleine évolution. Si vous cherchez une alternative aux actions, un moyen de sécuriser une partie de votre portefeuille ou simplement une source de rendement stable, ces produits pourraient bien vous intéresser. Découvrez quelles sont les opportunités à ne pas manquer en 2025 concernant les produits de taux. 

Qu’est-ce qu’un produit de taux ? 

Un produit de taux est un instrument financier dont la rémunération et la valorisation dépendent d’un taux d’intérêt. Il s’agit d’un actif basé sur un taux d’intérêt, autrement dit, dont la valeur fluctue selon la courbe des taux (niveaux des taux d’intérêt à différentes échéances). 

Les produits de taux sont directement influencés par la politique monétaire des banques centrales :

• Lorsque les taux d’intérêt montent, la valeur des obligations en circulation diminue.

• Lorsque les taux baissent, les anciennes obligations deviennent plus attractives et leur prix augmentent.

Produits de taux : quels placements ne pas manquer en 2025 ?

Les obligations

Une obligation est un titre de créance émis par une entreprise ou un État qui cherche à emprunter de l’argent auprès des investisseurs sur une période définie. En échange, l’émetteur s’engage à verser des intérêts réguliers (les coupons) et à rembourser le capital investi à l’échéance.

Elles génèrent des revenus fixes et leur valorisation évolue en fonction des taux d’intérêt du marché. En 2025, elles restent attractives, avec : 

• des rendements intéressants ;

• une certaine stabilité.

Attention, toutefois, si les obligations présentent de réels atouts, le risque de taux reste important. Et pour cause, quand les taux d’intérêt augmentent, les obligations émises dans le passé, avec des taux plus bas, deviennent moins attractives, ce qui fait baisser leur prix sur le marché secondaire.

Les fonds obligataires 

Un fonds obligataire est un véhicule d’investissement qui regroupe un ensemble d’obligations émises par des entreprises ou des États. Il permet aux investisseurs de diversifier leur exposition aux obligations sans avoir à acheter chaque titre individuellement. 

Ces fonds sont gérés par des experts qui sélectionnent les obligations en fonction de critères comme la maturité, le risque de crédit et l’évolution des taux d’intérêt.

Un fonds obligataire :

• Répartit le risque entre plusieurs obligations.

• A accès à des obligations variées (marchés émergents, par exemple).

• Peut investir dans différents horizons de taux (court, moyen, long terme).

Les fonds monétaires 

Les fonds monétaires investissent dans des actifs court terme très liquides, comme les bons du Trésor, certificats de dépôt ou billets de trésorerie émis par des États ou des institutions financières. Ces fonds sont conçus pour protéger le capital, avec une volatilité très réduite. 

Les produits dérivés de taux 

Les produits dérivés de taux sont des instruments financiers dont la valeur dépend de l’évolution des taux d’intérêt. Contrairement aux obligations et aux fonds obligataires, ces produits ne servent pas directement à investir dans des obligations, mais plutôt à se couvrir contre les fluctuations des taux ou à spéculer sur leur évolution.

Ces instruments sont principalement utilisés par les investisseurs institutionnels, les banques et les entreprises qui cherchent à gérer leur exposition au risque de taux ou à optimiser leur stratégie de financement.

Parmi les produits dérivés de taux les plus connus, l’on retrouve : 

• Les swaps de taux, soit un contrat où deux parties échangent des flux d’intérêts (ainsi, une entreprise qui a contracté un prêt à taux variable peut échanger ses paiements contre un taux fixe pour se protéger contre une hausse des taux).

• Les FRA (Forward Rate Agreements). Ce sont des contrats qui permettent de fixer un taux d’intérêt à l’avance pour un emprunt ou un placement futur.

• Les futures et options sur taux. Les futures de taux d’intérêt permettent d’acheter ou vendre un contrat standardisé basé sur des taux d’intérêt à une date ultérieure. Les options sur taux d’intérêt donnent le droit (mais pas l’obligation) d’emprunter ou de prêter à un taux déterminé.

• Les caps, soit une option qui protège contre une hausse excessive des taux.

• Les floors, qui protègent contre une baisse excessive des taux

Faut-il investir dans des produits de taux ?

Après la forte remontée des taux initiée par les banques centrales entre 2022 et 2023, les produits de taux sont redevenus attractifs. Même si une baisse des taux est en cours en 2025, les rendements obligataires restent élevés par rapport au niveau d’avant 2022, offrant encore des opportunités intéressantes.

En parallèle, les nouvelles émissions obligataires offrent des taux bien plus élevés qu’auparavant. Les fonds obligataires et monétaires permettent de capter ces rendements.

Attention, toutefois, le placement n’est pas sans risque : 

• Le risque de taux. Quand les taux d’intérêt montent, la valeur des obligations en circulation baisse.

• Le rendement peut être limité contrairement aux actions sur le long terme. 

• L’inflation peut réduire la rentabilité réelle des produits de taux. Si une obligation rapporte 3 % par an, mais que l’inflation est de 4 %, l’investisseur perd 1 % de pouvoir d’achat chaque année.

• Le risque de crédit. Si une entreprise ou un État rencontre des difficultés financières, il peut ne pas être en mesure de rembourser ses obligations.

• Le risque de liquidité. Certaines obligations sont peu liquides et peuvent être difficiles à revendre avant l’échéance.

Comment se protéger contre le risque de taux quand on investit dans des produits de taux ?

Le risque de taux correspond à la baisse de valeur d’une obligation lorsque les taux d’intérêt augmentent. Plus la maturité de l’obligation est longue, plus elle est sensible à ces variations. Pour s’en prémunir, il est possible : 

• D’investir dans des obligations à court terme. Elles sont moins sensibles aux fluctuations des taux, car leur durée de vie est plus courte, ce qui limite l’impact d’une hausse des taux d’intérêt.

• De privilégier des obligations à taux variable. Contrairement aux obligations classiques à taux fixe, elles ajustent leur coupon périodiquement en fonction d’un indice de référence. Cela permet de maintenir un rendement compétitif même en cas de hausse des taux.

• D’opter pour des obligations indexées sur l’inflation. Elles permettent de protéger le pouvoir d’achat en ajustant leurs coupons et leur capital à l’évolution de l’inflation. Toutefois, elles restent sensibles aux variations des taux d’intérêt et peuvent voir leur valeur baisser si les taux montent trop rapidement.

Produit de taux : tout ce que vous devez savoir