Pourquoi choisir « Mon PER » plutôt qu'un autre plan d'épargne retraite ?

Jérôme Devaud, directeur général délégué d’Inter Invest, nous présente « Mon PER », le premier plan d’épargne à capital garanti* pour le départ à la retraite. Quels sont ses avantages et caractéristiques par rapport aux autre plans d’épargne retraite ? Comment est réalisée la garantie en capital ? Durant une interview réalisée pour Radio Patrimoine x Capital, dans le Grand Rendez-vous de l’Epargne, en octobre 2023, il est revenu sur les points forts de Mon PER.

Vous proposez un nouveau plan d'épargne retraite, « Mon PER ». C'est donc un PER à capital garanti. Pourquoi ce choix ?

Nous avions en face de nous plus de 90 PER assurantiels. Donc, nous n'avions pas vraiment vocation à exister si nous reproduisions exactement l'offre du marché. Et surtout, nous nous appuyions sur une étude « OpinionWay » que nous avons réalisée auprès des épargnants français, soit plus de mille épargnants, pour comprendre leur position vis-à-vis, justement, du système d'épargne retraite. 

Deux chiffres ressortent, assez parlants : les épargnants ont bien identifié le PER comme étant un outil qui leur permet de préparer leur propre retraite, mais ils sont 44 % à estimer que l'épargne dans un PER est risquée. Cependant, quand on leur pose la question si un PER à capital garanti existait, est-ce que vous passeriez à l'action ? Et là, le chiffre est assez parlant : 68 % d'entre eux ouvriraient un PER dès lors que le capital est garanti.

Il y a une particularité sur votre PER, c'est qu'il ne dispose pas d'un fonds euro. Dans ces conditions, comment faites-vous pour assurer la garantie du capital ?

La particularité d'un PER bancaire, c'est de ne pas pouvoir proposer de fonds euro. Donc, nous avons une approche différente en fonction de l'âge de l’épargnant et donc de la durée qui le sépare de l’âge de son départ à la retraite. 

On va le positionner sur un certificat. Ce certificat va lui permettre de reconstituer le montant de son versement, sachant que seule une partie de son épargne positionnée sur ce certificat, et le solde va être investi sur des Exchange Traded Funds (ETF, des instruments financiers qui répliquent les variations d’un indice) à effet de levier qui vont générer de la performance. 

Donc, la grande force du produit, par rapport à un fonds euro qui va proposer du 2% par an, c’est que nous allons proposer une performance qui est bien plus forte : on garantit le capital à la retraite et à côté, ces ETF vont générer des performances qui sont très importantes. 

Prenons l’exemple d’un épargnant qui aurait 40 ans, qui partirait à la retraite dans 24 ans et qui investirait 10 000 € et dont les 10 000 € sur un fonds euro vont donner à la fin 16 000 €. Contrairement à celui-ci, avec notre produit à capital garanti à la retraite sur un profil dynamique, on va être non pas à 16 000 euros mais à 39 000 euros ! Donc, on voit que la différence est très importante.

Quels sont les frais qui sont appliqués sur « Mon PER » ?

Nous avons pris le parti d'avoir une politique de frais très maîtrisée. L'objectif c'est de générer de la performance chez nos épargnants. Donc, nous avons une partie de frais propre à la tenue de compte qui s'élève à 5 euros par mois plus 0,60% des encours. En frais de gestion, nous allons être sur des frais à 1%. 

Donc, nous sommes extrêmement bien placés sur le marché, avec une subtilité qui est assez significative et représentative de la manière dont on fonctionne avec nos clients. En effet, nos frais sont bas et il n'y a aucun frais caché avec « Mon PER » sur la gestion pilotée ; en effet, contrairement aux PER assurantiels, nous n'avons pas la capacité de percevoir de rétrocessions des frais de gestion qui sont sélectionnés parmi nos supports et qui viennent normalement grever la performance du client à posteriori. Nos frais affichés sont les frais réels. 

Et en contrepartie de ça, on va venir capter une part de la performance : 10% de la performance sous forme de rémunération. C'est une approche win-win, si le client gagne, on améliore un petit peu notre mode de rémunération.

La garantie du capital est proposée sur tous les types de profils, du plus au moins risqué. Est-ce que l’épargnant n'a pas tout simplement intérêt à choisir le profil le plus risqué ?

Déjà, un point important c'est que ce PER à capital garanti est proposé via notre gestion pilotée Horizon, et il est également accessible sur notre gestion libre Electron, où le client va faire lui-même le choix de la part de son capital qu'il va vouloir garantir à la retraite. 

Sur la gestion pilotée à horizon, effectivement en fonction de son âge, on l'a vu tout à l'heure, on va investir une partie de son épargne sur des certificats qui vont reconstituer son versement à l'horizon retraite. Mais sur la part qui est investie, c'est à lui selon son profil de risque de déterminer le niveau de risque, et donc le niveau de performance qu’il va vouloir chercher. 

Effectivement dès lors qu'on a la garantie de récupérer sa mise initiale, on peut imaginer que c'est quand même assez pertinent sur la part non-investie en certificat d'aller chercher un maximum de performance !

Pourquoi choisir « Mon PER » plutôt qu'un autre plan d'épargne retraite ?

Mon PER, c'est un produit qu'on a pensé tel qu’on le rêverait en tant que client. Nous avons développé un outil informatique qui permet à nos épargnants de tout faire en ligne. 

C'est un produit extrêmement accessible, extrêmement flexible. On peut modifier ses versements à tout moment, modifier son allocation à tout moment, choisir les modes de versement mensuel, etc. C'est la flexibilité absolue. On peut tout faire. 

Donc, on s'adresse :

• soit à un épargnant qui n'y connaît pas grand-chose et qui va souhaiter déléguer à notre équipe d'experts la gestion de son épargne, 

• soit à des épargnants qui sont un peu plus pointus, qui ont des convictions et qui vont pouvoir grâce à notre gestion libre, investir sur les sous-jacents souhaités, tout ça en totale autonomie.

* Capital garanti à l’échéance uniquement, avec un risque de défaut sur BNPP, hors frais résiduels, voir le détail sur inter-invest.fr