Le FIP finance des PME et permet à ses souscripteurs de bénéficier d’une réduction de leur impôt sur le revenu dont le montant varie selon la localisation des entreprises financées. Découvrez dans cet article les particularités des différentes typologies de fonds d’investissement de proximité.

Pour en savoir plus sur les FIP et leurs différences, contactez nos experts.

Reprenons les bases, qu’est-ce qu’un FIP ?

Un FIP finance des PME régionales (situées dans 4 régions limitrophes) en collectant des fonds auprès de particuliers redevables de l’impôt sur le revenu.

Le FIP ou Fonds d’Investissement de Proximité est donc un outil visant à inciter les contribuables à investir dans les PME françaises. En contrepartie d’un investissement bloqué pendant une période définie, vous bénéficiez l’année suivant votre versement d’une réduction d’impôt pouvant aller jusqu’à 38% du montant apporté. Au terme de la durée de blocage, vous récupérez votre capital, avec plus ou moins-value en fonction de la performance du fonds.

Le montant minimum d’investissement est en général de 1 000€ ce qui le rend très abordable. Le montant maximum est de 12 000€ pour un célibataire et de 24 000€ pour un couple.

L’avantage fiscal n’est pas le même pour tous les territoires. Lorsque le FIP finance des PME hexagonales (FIP de droit commun), la réduction d’impôt est égale à 18% du montant apporté.

Le calcul pour les autres FIP tels que le FIP Outre-Mer ou le FIP Corse est identique, à la seule différence notable que la réduction d’impôt initiale est de 38%, soit un minimum de réduction d’impôt de 26,6%.

Pourquoi tout le monde n’investit pas dans un FIP ?

Pour trois raisons majeures.

La première est la durée de blocage. Même si la durée minimale est de 5 ans, dans les faits beaucoup de sociétés proposent une durée de blocage de 8 ans avec possibilité de prolonger jusqu’à 11 ans. C’est le cas notamment de beaucoup de FIP Corse. Les gains sont donc en réalité à étaler sur cette longue période d’investissement. Si, in fine, le fonds ne sort qu’à l’équilibre, votre gain sera donc uniquement lié au 38% de l‘avantage fiscal soit pour un blocage moyen de 10 ans, une performance annualisée sous les 3%. Il est donc plus pertinent d’investir dans des fonds à période de blocage plus courte. À ce titre certains FIP de droit commun ou Outre-Mer peuvent être de bonnes alternatives.

La deuxième raison est le risque. En effet, un FIP finance des jeunes PME, les risques de pertes sont donc bien présents. Le capital n’est pas garanti, vous ne savez donc pas quel montant vous sera restitué. Le premier FIP du leader du secteur en Corse, ouvert en 2008 et qui devrait se clôturer cette année accuse par exemple une perte à ce jour de près de 9%. Même si on peut espérer de meilleures performances dans le futur, il ne faut pas s’attendre à des performances très élevées. 

La troisième raison est les frais. Les charges de gestion sont importantes sur un FIP (recherche des sociétés, investissement, suivi, désinvestissement), presque tous les FIP affichent donc des frais de gestion élevés (entre 3% et 5% par an). À ce titre il est judicieux de viser une période d’investissement de 6 ans afin de diminuer les frais globaux tout en vous assurant que votre investissement demeure actif. Il convient donc pour cela rechercher des sociétés de gestion sérieuses capables d’atteindre ces objectifs en maintenant une bonne qualité de gestion.

Faut-il encore investir sur les FIP Corse ?

Si vous souhaitez soutenir directement la Corse et que c’est votre principale motivation, la réponse est oui ! Dans le cas contraire, cela ne semble pas forcement le plus pertinent. En effet, outre les points que nous venons de voir, il existe aussi une grande interrogation par rapport aux montants déjà collectés. En 2017, le montant de collecte globale des FIP Corse a atteint près de 70 millions d’euros et cela dure depuis maintenant 10 ans. Le risque est donc de voir la qualité des entreprises financées se dégrader fortement pour utiliser dans le délai légal les montants importants collectés sur le FIP Corse. En effet, même si la Corse regorge de trésor, il n’existe probablement pas des milliers de d’entreprises éligibles tous les ans. Si vous cherchez tout de même à profiter des 38% de réductions d’impôt qu’offre cet investissement, vous avez toujours l’option des FIP Outre-Mer. En effet, le PIB de ces territoires est 6 fois plus important que celui de la Corse. De plus ce marché n’est ouvert que depuis 2017. Peut-être un nouvel Eldorado pour les FIP !

Pour obtenir plus d’informations sur les fonds d’investissement de proximité, n’hésitez pas à contacter nos conseillers en investissements financiers.

Julien RUDERI

Julien RUDERI

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