Fonds euros : qu’est-ce que c’est et quelles sont les alternatives ?

Le fonds euros reste l’un des placements préférés des Français. Il rassure. Il protège. Et pourtant, il évolue. Moins généreux qu’avant, plus encadré par les assureurs, il ne suffit plus toujours à lui seul. Alors, faut-il encore lui faire confiance ou se tourner vers d’autres solutions pour sécuriser son épargne sans renoncer totalement à la performance ? C’est ce que nous allons vous expliquer. Découvrez, à travers notre article, ce qu’est le fonds euros plus exactement et quelles sont, en 2025, les alternatives possibles. 

Qu’est-ce que le fonds euros ? 

Le fonds en euros est un support d’investissement proposé dans certains contrats (les contrats d’assurance-vie, les plans d’épargne retraite, etc.) Il a une particularité qui le distingue des autres supports comme les unités de compte. Il garantit le capital investi. Autrement dit, vous ne pouvez pas perdre l’argent que vous y placez, même si les marchés financiers baissent.

Lorsque vous investissez de l’argent sur du fonds euros, l’assureur va le placer dans des investissements principalement obligataires (emprunts d’État, obligations d’entreprises, etc.), c’est-à-dire plutôt prudents, mais avec un rendement modéré. Chaque année, il déclare ensuite un taux de rendement. Dans tous les cas, les intérêts générés par le fonds euros sont définitivement acquis. On parle alors d’effet cliquet. Autrement dit, tout ce que vous avez gagné ne peut plus être perdu.

Fonds euros vs unités de compte : quelles différences ? 

Les différences sont nombreuses entre le fonds euros et les unités de compte : 

• Comme expliqué précédemment, avec le fonds euros, votre capital est garanti à 100 %, vous ne pouvez pas perdre d’argent (hors frais de gestion). Avec les unités de compte, il n’existe aucune garantie. La valeur de votre épargne peut monter ou baisser, en fonction des marchés.

• Le rendement du fonds euros est souvent modéré (jusqu’à 3,6 % par an pour les meilleurs contrats). À l’inverse, avec les unités de compte, malgré le risque de perte en capital, il est possible d’aller à la recherche d’un rendement plus élevé. 

• En conclusion, avec le fonds euros, le risque est très faible, tandis qu’avec les unités de compte, il est plus élevé. 

Le rendement des fonds en euros 

Après plusieurs années de rendement relativement bas, les chiffres ont été meilleurs en 2024, avec un taux de rendement moyen à 2,5 % (net de frais et brut de fiscalité). Ce rendement peut paraître faible, mais il reste supérieur à l’inflation, qui a aussi nettement reculé en 2024 (+2 %). Et surtout, il est acquis définitivement, grâce au mécanisme de cliquet qui verrouille les gains chaque année.

Notez, cependant, que certains assureurs ont pu offrir des taux beaucoup plus élevés, atteignant parfois jusqu’à +3,6 % en optant, notamment, pour des fonds euros un peu plus dynamiques. 

Quelles sont les alternatives au fonds euros ? 

Les produits structurés à capital garanti

Les produits structurés à capital garanti peuvent être vus comme une alternative possible au fonds en euros. Pour rappel, un produit structuré est un placement construit sur mesure par une banque ou un assureur. Il combine plusieurs éléments, notamment : 

• Une obligation ou un placement monétaire pour sécuriser tout ou partie du capital investi. 

• Une option financière ou un dérivé lié à l’évolution d’un indice boursier, par exemple. 

Le produit structuré peut être : 

• à capital garanti ;

• à capital partiellement garanti ;

• à capital non garanti. 

Si vous vous tournez vers la première option, vous vous assurez, à l’échéance, de : 

• Récupérer au minimum votre capital initial, même si les marchés ont baissé.

• Toucher un rendement variable en fonction d’un scénario défini dès le départ. 

Attention, toutefois, la garantie du capital ne s’applique qu’à l’échéance. Si vous retirez avant, vous pouvez subir une perte. De la même manière, en cas de faillite de l’émetteur (la banque), le capital peut être perdu.

L’option de garantie du capital à la retraite* de Mon PER d’Inter Invest 

Mon PER est un Plan d’Épargne Retraite bancaire, c’est-à-dire un produit d’épargne long terme, plus proche d’un compte-titres qu’une assurance vie, permettant de :

• Se constituer un capital pour la retraite.

• Réduire ses impôts grâce aux versements déductibles.

• Et, dans certains cas, garantir tout ou partie du capital à l’échéance (la retraite).

Il se décline en plusieurs modes de gestion, dont certains incluent une garantie de capital à la retraite*. Il existe deux grandes manières d’opter pour cette garantie dans Mon PER. 

1. En optant pour la gestion pilotée « Horizon garanti ». Dans ce cas, vous déléguez la gestion à Inter Invest. Votre épargne est investie en ETF (fonds indiciels). La part garantie du capital est progressivement sécurisée à mesure que vous approchez de la retraite. À l’échéance, le capital placé sur la poche « garantie » est récupéré à 100 % (certificat émis par BNP Paribas).

2. En choisissant la gestion libre « Electron » avec garantie partielle. Ici, vous pilotez vous-même vos investissements. Vous pouvez décider de garantir une partie du capital (via certificat BNP Paribas)*. Le reste peut être investi librement : ETF, SCPI, fonds ISR, ETP or, etc. Cette seconde solution est idéale pour les investisseurs chevronnés qui veulent construire un contrat sur-mesure avec un niveau de sécurité choisi.

Quoi qu’il en soit, ce type de contrat peut être une alternative intéressante au fonds euros à condition, en revanche, de pouvoir bloquer les fonds investis jusqu’à la retraite (la loi Pacte n’offre que six cas de déblocage anticipé pour le PER). 

Fonds euros vs produits structurés à capital garanti vs option de garantie du capital à la retraite de Mon PER d’Inter Invest : tableau récapitulatif

Voici un tableau récapitulatif des principales différences qui existent entre le fonds euros, les produits structurés à capital garanti et l’option de garantie du capital à la retraite de Mon PER. 

* Capital garanti à l’échéance uniquement, hors frais résiduels, avec un risque de perte en cas de défaut de BNPP.

Fonds euros : tout ce que vous devez savoir