Faut-il investir dans le private equity : 6 bonnes raisons de le faire

Faut-il réellement investir dans le private equity ? Découvrez pourquoi vous ne devriez pas passer à côté de ce placement intéressant.

Le private equity, ou capital-investissement en français, désigne des investissements réalisés par des fonds ou des investisseurs dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. L’objectif est d’acquérir des participations dans ces entreprises, de les accompagner dans leur développement ou leur restructuration, puis de réaliser une plus-value en les revendant ultérieurement, souvent après quelques années. Mais faut-il investir dans le private equity ? Le placement présente certains avantages. Voici 6 bonnes raisons pour lesquelles vous ne devriez pas passer à côté.

Qu’est-ce que le private equity ?

Le private equity est une forme d’investissement qui consiste à injecter des fonds dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. L’objectif est double :

fournir des capitaux nécessaires à ces entreprises pour leur croissance, leur développement ou leur restructuration ;
réaliser un profit en vendant ultérieurement la participation à un prix plus élevé.

Plus concrètement, les sociétés de capital-investissement lèvent des fonds auprès d’investisseurs. Avec les capitaux levés, la société de capital-investissement identifie et investit dans des entreprises non cotées présentant un fort potentiel.

L’investissement réalisé, le fonds de capital-investissement travaille étroitement avec l’entreprise pour maximiser sa valeur. Le but est d’accroître la rentabilité et la valeur de l’entreprise.

L’objectif final du fonds de capital-investissement est de vendre sa participation dans l’entreprise à un prix plus élevé que l’achat, généralement après une période de détention de quelques années.

Six bonnes raisons d’investir dans le private equity

Profiter d’un potentiel de rendement élevé

Le private equity cible souvent des entreprises en phase de croissance ou de transformation qui ne sont pas accessibles sur les marchés publics. Ces entreprises, grâce à leur potentiel de développement, d’innovation ou de redressement, peuvent générer des rendements significativement supérieurs à ceux des investissements plus traditionnels.

Pour rappel, selon France Invest, à fin 2022, les rendements du capital-investissement sont évalués à plus de 12 % nets par an. Les performances à court terme sont également élevées (15,2 % à horizon 3 ans). Ces chiffres surperforment toutes les autres grandes classes d’actifs à long terme :

le CAC 40 (10,4 %) ;
le CAC all-tradable (10,2 %) ;
l’immobilier (5,6 %) ;
les hedge funds (2,7 %).

Diversifier son portefeuille d’actifs

Investir dans le capital-investissement est également une solution pour diversifier son portefeuille d’actifs. Or, la diversification est un principe fondamentale en investissement. Elle permet de réduire les risques.

En intégrant du private equity, qui a tendance à suivre des cycles de marché différents de ceux des actifs cotés en bourse (actions, obligations), les investisseurs peuvent diminuer la volatilité globale de leur portefeuille et mieux protéger leur capital contre les fluctuations du marché.

En effet, les entreprises non cotées dans lesquelles investit le private equity ne sont pas directement soumises aux fluctuations du marché boursier quotidien. Leur performance est souvent davantage liée à des facteurs opérationnels.

Accéder à des entreprises prometteuses

Le private equity permet d’investir dans des entreprises et des secteurs qui ne sont pas toujours représentés sur les marchés publics. Cela offre à l’investisseur un spectre plus large d’opportunités d’investissement. Cela inclut des entreprises innovantes dans les technologies émergentes, la santé, l’énergie durable, et d’autres secteurs en croissance rapide qui pourraient être sous-représentés ou absents des bourses.

Les entreprises dans lesquelles investissent les fonds de private equity sont soigneusement sélectionnées pour leur potentiel de croissance. En investissant tôt dans leur développement, les investisseurs peuvent bénéficier d’une croissance significative de la valeur de l’entreprise, qui peut, dans certains cas, surpasser celle des entreprises cotées en bourse.

D’ailleurs, les fonds de private equity ne se contentent pas d’investir dans des entreprises ; ils s’impliquent activement dans leur gestion et leur stratégie de croissance. Cette approche hands-on permet d’accompagner l’entreprise vers le succès, en optimisant ses opérations, en renforçant son équipe de direction ou en orientant sa stratégie de croissance.

Bénéficier d’avantages fiscaux

Les investissements dans certains fonds de private equity permettent de bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu.

Par exemple, investir dans des Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (FCPI) ou des Fonds d’Investissement de Proximité (FIP) peut ouvrir droit à une réduction d’impôt de 18 % des sommes investies par le fonds. Le pourcentage passe à 30 % dans le cas d’un FIP Corse ou FIP outre-mer.

Investir par le biais d’un FCPR (Fonds Commun de Placement à Risque) peut permettre à l’investisseur d’être exonéré de l’imposition sur les plus-values générées.

Créer un impact positif sociétal et environnemental

Les fonds de private equity axés sur l’impact social et environnemental investissent spécifiquement dans des entreprises qui cherchent à résoudre des problèmes sociaux, environnementaux ou de gouvernance (critères ESG). Cela peut inclure des entreprises œuvrant pour la réduction de la pauvreté, l’amélioration de l’éducation, la santé, la transition énergétique ou le développement durable.

Les fonds de private equity dédiés à l’impact sont souvent rigoureux dans la mesure et le rapport de l’impact sociétal et environnemental de leurs investissements. Cela permet aux investisseurs de voir concrètement comment leur capital contribue à générer des bénéfices tangibles au-delà des retours financiers.

Générer de la valeur sur les territoires

Le private equity permet de fournir des capitaux aux petites et moyennes entreprises (PME) ainsi qu’aux entreprises de taille intermédiaire (ETI). Ces dernières sont souvent les principaux moteurs de l’innovation et de l’emploi au niveau local. En investissant dans ces entreprises, le placement contribue à leur croissance et à leur compétitivité.

Cela peut, à terme, se traduire par un impact significatif sur l’emploi, en permettant aux entreprises de se développer, d’innover et d’explorer de nouveaux marchés.

Faut-il investir dans le private equity ?

Foire aux questions

Quels sont les risques associés à l’investissement dans le private equity ?

Bien que le private equity offre un potentiel de rendement élevé, il comporte aussi des risques :

liquidité limitée ;
risque de perte en capital ;

dépendance avec les cycles économiques qui peuvent affecter les performances des entreprises non cotées.

De quelle manière les fonds de private equity gèrent-ils le risque associé à l’investissement dans des entreprises non cotées ?

Les fonds de private equity gèrent le risque en :

sélectionnant rigoureusement des entreprises ;
faisant une évaluation approfondie des opportunités d’investissement ;
en s’impliquant activement dans la gestion des entreprises financées.

Ils utilisent également des stratégies de diversification au sein du fonds, investissant dans des entreprises de différents secteurs et stades de développement pour répartir le risque.

Comment les sociétés de capital-investissement évaluent-elles les entreprises avant d’investir ?

Les sociétés de capital-investissement suivent un processus d’évaluation rigoureux pour identifier les entreprises dans lesquelles investir. Ce processus inclut une analyse financière, qui examine les états financiers de l’entreprise pour évaluer sa santé financière et son potentiel de croissance.

Une évaluation opérationnelle est également effectuée pour comprendre les opérations, la chaîne de valeur et les processus de l’entreprise. L’analyse stratégique permet d’évaluer la position de l’entreprise sur son marché, ses avantages concurrentiels et ses perspectives de croissance.

Quelles sont les stratégies de sortie courantes pour les investissements en capital-investissement ?

Les stratégies de sortie sont essentielles dans le modèle du capital-investissement, car elles permettent aux investisseurs de réaliser leur investissement et de générer des plus-values. Les principales stratégies de sortie incluent :

La vente à une entreprise industrielle (trade sale) : vendre l’entreprise à une autre entreprise, souvent dans le même secteur, qui cherche à se développer par acquisitions.
La vente à un autre fonds de private equity (secondary buyout) : vendre l’entreprise à un autre fonds de capital-investissement, qui peut chercher à prendre le relais pour une nouvelle phase de croissance ou de restructuration.
L’introduction en bourse (IPO) : rendre l’entreprise publique en vendant ses actions sur un marché boursier, permettant ainsi une sortie progressive des investisseurs.
Le rachat par les dirigeants (management buyout, MBO) : permettre à l’équipe de gestion de l’entreprise d’acheter la participation du fonds de capital-investissement, souvent avec l’aide de financements externes.