Investir dans une PME : le Private Equity

L’investissement dans les petites et moyennes entreprises (PME) offre des opportunités uniques pour les investisseurs à la recherche de rendements attractifs et de croissance potentielle. Alors que les marchés boursiers traditionnels peuvent sembler incertains et saturés, de nombreux investisseurs se tournent vers le Private Equity pour accéder à un segment dynamique du marché de l’investissement. Cette solution d’investissement séduit également les investisseurs qui souhaitent investir dans l’économie réelle. Notez qu’il existe différentes manières d’investir dans une PME. Dans notre article, nous nous focaliserons uniquement sur l’investissement dans les PME non cotées en Bourse avec le capital-investissement.

Les avantages d’investir dans une PME 

Un faible ticket d’entrée

L’investissement dans une PME non cotée offre souvent un faible ticket d’entrée par rapport à d’autres types d’investissements. Cela signifie que les investisseurs peuvent participer à des opportunités d’investissement avec des montants relativement modestes (à partir de 1 000 € minimum dans certains cas). Cette accessibilité permet à un plus large éventail d’investisseurs de participer au financement de PME prometteuses et de diversifier leur portefeuille d’investissement.

Financer l’économie réelle

Investir dans une PME permet également de soutenir l’économie réelle en contribuant directement à la croissance des entreprises locales. Les PME jouent un rôle essentiel dans la création d’emplois, le développement économique et l’innovation. En investissant dans ces entreprises, les investisseurs peuvent avoir un impact positif sur la communauté et participer au développement de la région.

Profiter d’avantages fiscaux

Dans certains cas, il existe des avantages fiscaux spécifiques liés à l’investissement dans les PME. Ces mesures incitent les investisseurs à allouer des fonds aux entreprises en phase de croissance et à haut potentiel. Ces avantages peuvent prendre la forme de réductions d’impôts, d’exonérations fiscales ou de crédits d’impôt. 

Investir dans une PME non cotée en Bourse par le biais du Private Equity

Qu’est-ce que le Private Equity ?

Le Private Equity, également connu sous le terme de capital-investissement, est une forme d’investissement dans des entreprises qui ne sont pas cotées en Bourse. Contrairement aux actions négociées sur les marchés publics, les investissements en Private Equity concernent des entreprises non cotées, souvent des PME ou des entreprises en phase de croissance.

Le Private Equity implique l’apport de capitaux à long terme dans des entreprises qui présentent un potentiel de croissance significatif. Les investisseurs en Private Equity fournissent donc des capitaux en échange d’une participation dans l’entreprise. Ces investissements visent généralement à aider les entreprises à se développer, à se restructurer ou à réaliser des acquisitions.

Les fonds de Private Equity ont généralement une durée de vie limitée, allant de 5 à 10 ans, voire plus dans certains cas. Pendant cette période, les gestionnaires du fonds travaillent en étroite collaboration avec les entreprises pour créer de la valeur, améliorer la rentabilité et préparer une éventuelle sortie, souvent par le biais d’une vente ou d’une introduction en Bourse.

Comment investir dans une PME via le Private Equity ?

La première étape pour investir dans une PME par le biais du Private Equity consiste à rechercher des fonds de Private Equity qui se spécialisent dans les investissements dans les PME : FIP, FCPR, FPCI, etc. 

Puis il est essentiel de mener une étude approfondie sur le fonds de Private Equity et sur les entreprises dans lesquelles il investit. Pour ce faire, il est possible d’analyser les antécédents du fonds, son historique de performance ou encore le potentiel de croissance des entreprises ciblées. 

Une fois que l’investisseur a identifié un fonds de Private Equity adéquat, il peut s’engager. Cela implique généralement la souscription à des parts du fonds, en fournissant à minima les montants spécifiés. 

Après avoir investi dans un fonds de Private Equity, il est important de suivre régulièrement l’évolution de l’investissement. Les fonds de Private Equity fournissent généralement des rapports périodiques aux investisseurs. Ces derniers détaillent les performances du fonds, les évaluations des entreprises dans lesquelles ils ont investi, ainsi que d’autres informations pertinentes. Le suivi régulier permet de prendre des décisions éclairées et de réévaluer l’investissement au fil du temps.

Les différents capitaux pour investir dans le non coté

Notez qu’il existe différents types de capital-investissement. Ainsi, le capital-développement est un type de financement destiné aux entreprises qui affichent déjà une certaine stabilité et rentabilité, mais qui cherchent à étendre leurs activités ou à pénétrer de nouveaux marchés. Ce type de capital-investissement permet aux entreprises de financer leur croissance organique et de développer leur potentiel de manière durable.

Le capital-retournement est un type de financement utilisé pour aider les entreprises en difficulté financière à se redresser. Lorsqu’une entreprise fait face à des difficultés financières, le capital-retournement peut servir à soutenir la restructuration de l’entreprise et lui permettre de surmonter ses problèmes d’argent. 

Le capital-transmission est un type de financement utilisé lorsqu’une entreprise est acquise par une autre entité grâce à un effet de levier financier important. Ce dernier vise à permettre le passage de propriété d’une entreprise à une autre, généralement dans le cadre d’une succession d’entreprise ou d’une réorganisation.

Enfin, le capital-risque, ou « venture capital » en anglais, est un type de financement utilisé pour soutenir les entreprises en phase de démarrage et à fort potentiel de croissance. En règle générale, les investisseurs en capital-risque prennent des risques plus élevés, car les entreprises en phase de démarrage ont souvent un niveau de risque plus élevé associé à leur stade de développement.

Investir dans une PME : quel rendement, quels risques ?

L’investissement dans une PME par le biais du Private Equity peut offrir des rendements potentiellement élevés. Cependant, il est important de noter que les rendements varient d’une entreprise à l’autre et qu’il existe également des risques associés à ce type d’investissement. 

En l’occurrence, l’investissement dans les PME comporte également des risques d’illiquidité et de volatilité. Contrairement aux actions cotées en Bourse qui peuvent être achetées et vendues facilement, les investissements en Private Equity sont généralement moins liquides. Cela signifie que les investisseurs doivent s’engager sur une longue période (souvent plusieurs années), avant de pouvoir éventuellement récupérer leurs mises et parfois leurs gains. Il existe également un risque d’échec de l’entreprise et de difficulté de réaliser des sorties rentables. 

Investissement PME : quels avantages fiscaux ?

Investir dans une PME française peut offrir des avantages fiscaux attractifs qui encouragent le soutien à l’économie réelle. En souscrivant au capital d’une PME éligible, vous pouvez bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu (IR-PME) pouvant aller jusqu’à 25 % du montant investi, dans la limite des plafonds en vigueur. De plus, les éventuelles plus-values réalisées lors de la revente des titres peuvent être exonérées d’impôt si vous respectez certaines conditions de durée de détention. Cet investissement permet également, selon les cas, d’être partiellement exonéré d’Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI) lorsque la PME est éligible. En somme, en soutenant une entreprise en croissance, vous combinez optimisation fiscale et création de valeur économique.

Par ailleurs, certains fonds d'investissement de private equity vous permettent de bénéficier d'une exonération sur les plus-values (sous conditions).

Comment bénéficier d’une réduction d’impôts après avoir investi dans une PME ?

Pour profiter d’une réduction d’impôts IR-PME, vous devez investir dans une société répondant aux critères fixés par la loi, comme être une PME européenne de moins de 7 ans ou en phase d’expansion. Une fois l’investissement réalisé, il est important de conserver vos parts pendant la durée minimale requise (généralement 5 ans) afin de maintenir l’avantage fiscal. Enfin, veillez à obtenir tous les justificatifs nécessaires, notamment l’attestation fiscale fournie par la société ou le fonds, indispensable pour votre déclaration d’impôt.

Comment déclarer un investissement dans une PME ?

La déclaration d’un investissement dans une PME se fait directement dans votre déclaration annuelle de revenus. Vous devez indiquer le montant investi dans les cases dédiées aux souscriptions au capital de PME (formulaire 2042 RICI). L’administration fiscale vous demandera de joindre ou conserver l’attestation fournie par la société éligible ou le gestionnaire du fonds, prouvant la nature et le montant de votre souscription. Si vous avez réalisé votre investissement via un fonds de Private Equity, celui-ci vous transmettra les documents nécessaires à temps. En cas d’oubli, vous risquez de perdre le bénéfice de la réduction d’impôt, d’où l’importance d’une déclaration rigoureuse.

Les différents capitaux pour investir dans une PME non cotée

Investir dans une PME non cotée peut se faire via plusieurs types de capitaux, selon votre profil et vos objectifs.

• Le capital-amorçage (seed capital) finance les premières étapes de développement d’une jeune entreprise.
• Le capital-développement vise à accompagner une PME déjà rentable dans son expansion commerciale ou géographique.
• Le capital-transmission est utilisé lors d’un rachat d’entreprise pour assurer sa continuité ou sa reprise.
• Enfin, le capital-retournement permet de redresser une société en difficulté en apportant des fonds et une expertise stratégique. Chacun de ces types de financement présente des niveaux de risque et de rendement différents, mais ils ont tous en commun de soutenir la croissance des entreprises locales.

Pourquoi investir dans une PME via le Private Equity ?

Le Private Equity est un moyen privilégié d’investir dans des PME non cotées tout en bénéficiant d’une gestion professionnelle. En passant par un fonds d’investissement, vous accédez à un portefeuille diversifié de sociétés soigneusement sélectionnées, ce qui permet de mutualiser le risque.

De plus, les équipes de gestion accompagnent activement les dirigeants dans leur stratégie de croissance, augmentant ainsi le potentiel de performance. En parallèle, investir via le Private Equity peut offrir des avantages fiscaux, comme des réductions d’impôt sur le revenu ou des exonérations sur les plus-values. Enfin, cela permet de soutenir concrètement l’économie réelle tout en visant un rendement attractif sur le long terme, supérieur à celui des placements traditionnels.

Investir dans une PME : tout ce que vous devez savoir