Choisir le meilleur placement en fonction de votre profil d’investisseur

Lorsqu’il s’agit d’investissement, il est fréquent d’entendre parler de profil investisseur, ou profil de risque. Concrètement, le profil de risque correspond au rapport entre le désir de performance de l’investisseur et la prise de risque qu’il est prêt à endurer. Certains placements n’entraînent aucun risque de perte de capital. C’est notamment le cas des produits d’épargne réglementés (Livret A, LDD, LEP, etc.). Ces derniers conviennent aux épargnants prudents, qui ne souhaitent prendre aucun risque. À l’inverse, la Bourse ou encore les OPCVM, qui nécessitent de prendre plus de risque et qui n’excluent donc pas ce risque de perte en capital conviendront davantage aux épargnants avec un profil de risque plus dynamique. Quel placement financier choisir selon votre profil de risque ? Nous vous livrons quelques éléments de réponse sans plus tarder.

Le profil de risque de l’investisseur : qu’est-ce que c’est ? 

L’important d’affiner le profil risque de l’investisseur 

Chaque investisseur à un profil de risque qui lui est propre. Autrement dit, il sait pertinemment quel est le degré de risque qu’il souhaite prendre pour obtenir des rendements.

D’une manière générale, les profils de risque varient de très prudent à très dynamique. Un investisseur au potentiel de risque très prudent a à cœur de conserver son capital de base, quitte à profiter d’un rendement plutôt faible. À l’inverse, un investisseur au profil de risque très dynamique n’hésite pas à réaliser des placements dits risqués pour générer d’importants rendements. Cela, même s’il existe une possibilité de perte en capital. 

Déterminer son profil d’investisseur en amont

Pour déterminer son profil d’investisseur, il est important d’intégrer différents critères :

• la situation familiale et professionnelle de l’épargnant ;

• sa situation financière et patrimoniale ;

• sa capacité à supporter d’éventuelles pertes ;

• ses objectifs (préparer sa retraite, transmettre un capital, financer les études des enfants, capitaliser son épargne, etc.) ;

• son horizon de placement, soit le temps dont dispose l’investisseur pour atteindre l’objectif fixé (court, moyen ou long terme) ;

• sa tolérance au risque, ou le niveau de risque qu’il est prêt à prendre ;

• ses connaissances en matière de placement financier. 

Déterminer son profil de risque en amont est le meilleur moyen de savoir avec précision vers quel type de placement financier se tourner pour placer son épargne (actions, livrets d’épargne, obligations, etc.). Plus précisément, spécifier son profil d’investisseur offre la possibilité de définir une stratégie adaptée au niveau de risque que l’épargnant est prêt à prendre pour atteindre ses objectifs.

Il s’agit, d’ailleurs, d’une obligation de la directive européenne MIF 2 (Markets in Financial Instruments) qui tend à renforcer et à préciser les obligations des institutions financières. Cette dernière précise que ces organisations doivent instaurer des questionnaires afin de déterminer le profil d’investisseur des épargnants qu’ils accompagnent.

Les trois principaux profils de risque types 

Chaque institution financière est libre de définir ses profils de risque types. Toutefois, en règle générale, l’on recense trois grandes catégories.

Le profil prudent : sécuriser son capital avant tout

L’investisseur au profil prudent cherche avant tout à préserver son capital, même si cela signifie renoncer à une partie du rendement potentiel. Il privilégie les placements sûrs et peu volatils, qui garantissent son épargne et lui offrent une visibilité sur ses gains. Ce profil convient souvent aux personnes proches de la retraite, ou à celles qui souhaitent disposer rapidement de leur argent sans craindre de pertes.

Les placements les plus adaptés à ce type de profil sont :

• les livrets d’épargne réglementés (Livret A, LDDS, LEP) ;

• les contrats d’assurance vie en fonds euros, qui garantissent le capital ;

• encore le PER assurantiel, qui permet de sécuriser une partie de son épargne via les fonds euros tout en bénéficiant d’avantages fiscaux.

Ce type d’épargnant mise avant tout sur la sécurité, quitte à se contenter d’un rendement plus faible.

Le profil équilibré : chercher un juste milieu entre sécurité et performance

L’investisseur au profil équilibré est prêt à accepter une part de risque pour booster la rentabilité de son épargne, tout en conservant une base sécurisée. Il recherche un compromis entre prudence et performance.

Les placements adaptés à ce profil mêlent sécurité et potentiel de croissance :

• le PER bancaire, qui permet d’investir sur les marchés financiers avec une fiscalité avantageuse ;

• l’assurance vie en unités de compte, pour diversifier ses supports tout en conservant un fonds euros sécurisé ;

• encore l’immobilier (direct ou via des SCPI), pour un équilibre entre rendement et stabilité.

Le profil dynamique : viser la performance sur le long terme

L’investisseur au profil dynamique privilégie la recherche de rendement avant tout. Il accepte la volatilité des marchés et n’a pas peur des fluctuations à court terme, dans la mesure où son horizon d’investissement est long.

Ce profil est souvent celui d’épargnants expérimentés, qui connaissent le fonctionnement des marchés financiers et souhaitent maximiser la croissance de leur capital. Les placements les plus adaptés à ce type de profil sont :

• les fonds d’investissement (comme les FCPR ou FPCI) ;

• les produits structurés, qui combinent rendement potentiel et cadre défini ;

• ou encore les placements boursiers (actions, OPCVM, ETF) sur le long terme.

Ce profil cherche surtout à faire croître son capital dans le temps. Il mise sur des placements à fort potentiel pour valoriser son patrimoine sur le long terme.

Sélectionner le placement financier en fonction de son profil de risque

Le PER bancaire et le PER assurantiel : pour les profils prudents à dynamiques

Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est un placement destiné à préparer la retraite sur le long terme.Il permet d’épargner progressivement tout en profitant d’un avantage fiscal immédiat.

En effet, les versements effectués peuvent être déduits du revenu imposable, ce qui aide à réduire l’impôt à payer chaque année. En contrepartie, les sommes sont bloquées jusqu’à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé prévus par la loi.

Il existe deux grandes catégories de PER : 

• le PER bancaire, qui fonctionne comme un compte-titres ;

• le PER assurantiel, qui repose sur un contrat d’assurance vie avec un fonds en euros garanti et des unités de compte.

Le PER bancaire : pour les profils équilibrés à dynamiques

Le PER bancaire fonctionne comme un compte-titres. L’épargne versée est investie sur différents supports financiers : 

• fonds ;

• obligations ;

• actions, selon le niveau de risque choisi. 

Contrairement à un fonds en euros, le PER bancaire ne garantit pas le capital (sauf contrat spécifique). En revanche, il offre un potentiel de rendement plus élevé sur le long terme, car l’épargne est investie sur les marchés financiers, où les performances peuvent être supérieures à celles d’un fonds en euros garanti.

Ce type de contrat s’adresse donc aux épargnants équilibrés à dynamiques, prêts à accepter une part de risque pour aller à la recherche d’une meilleure performance.

Le PER assurantiel : pour les profils prudents à équilibrés

Le PER assurantiel fonctionne sur le modèle d’une assurance vie. Il combine : 

• un fonds en euros sécurisé qui garantit le capital investi ;

• des unités de compte qui permettent de dynamiser le rendement sur le long terme.

Ce contrat s’adresse davantage aux profils prudents à équilibrés, qui recherchent un juste équilibre entre sécurité et performance.

Autre avantage,  le PER assurantiel permet de désigner un ou plusieurs bénéficiaires en cas de décès, grâce à une clause bénéficiaire. Cette option facilite la transmission du capital dans un cadre fiscal souvent plus favorable et assez similaire à celui de l’assurance-vie.

Les fonds d’investissement : pour les profils dynamiques et avertis

Les fonds d’investissement s’adressent aux épargnants les plus dynamiques, qui recherchent une performance plus élevée sur le long terme. Ces placements comportent un niveau de risque plus important, mais offrent aussi un potentiel de rendement supérieur.

Pour rappel, un fonds d’investissement regroupe l’argent de plusieurs épargnants pour le placer dans différents actifs (entreprises, obligations, immobilier, etc.). L’objectif est de mutualiser les risques tout en cherchant une performance supérieure à celle des placements traditionnels.

Chez Inter Invest, plusieurs solutions sont disponibles selon le mode de détention choisi :

• À travers un support d’assurance vie, comme le FCPR Miriad Vie, accessible dans certains contrats d’assurance vie et permettant de diversifier son épargne vers des entreprises non cotées.

• En direct, via les FPCI par exemple, qui donnent accès à des investissements dans le capital-investissement, destinés à soutenir la croissance d’entreprises non cotées en Bourse.

Ces placements sont conçus pour les investisseurs avertis, capables d’immobiliser leur épargne plusieurs années dans une optique de valorisation du capital.

Les produits structurés : pour les profils dynamiques et avertis

Les produits structurés sont des placements financiers qui combinent sécurité partielle et objectif de performance connu à l’avance. Ils sont construits à partir de plusieurs composantes, souvent une obligation (pour la sécurité du capital) et un produit dérivé (pour la performance liée à l’évolution d’un indice boursier ou d’une action).

Ce type de produit peut offrir un rendement potentiel attractif, à condition que certaines conditions de marché soient remplies à une date donnée. En revanche, si ces conditions ne sont pas atteintes, le capital investi peut être partiellement voire totalement exposé à une perte. Ils s’adressent donc aux investisseurs avertis, qui souhaitent diversifier leur épargne au-delà des placements traditionnels tout en encadrant le niveau de risque.

Chez Inter Invest, ces solutions sont développées par Solvest, la maison de produits structurés du groupe. Les produits proposés, comme ceux de la gamme Solvest Seleny, visent à concilier sécurité et performance, grâce à des options de capital garanti ou protégé selon le profil de risque choisi.
 

Les livrets sécurisés ou l’assurance vie en fonds euros pour les profils prudents 

Les épargnants qui ont un profil d’investisseur prudent cherchent avant tout à minimiser la prise de risque pour éviter toute perte en capital. Cela, quitte à bénéficier d’une rémunération moindre. Pour ce faire, il est possible de se tourner vers :

• l’épargne réglementée, avec le Livret A, le LDD, le LEP, etc. ;

• le compte et plan épargne logement (CEL, PEL) ;

• l’assurance vie en fonds euros.

Les livrets réglementés et l’assurance vie en fonds euros constituent les placements les moins risqués. Certes, les taux de rendement restent assez faibles (2 % pour le Livret A, par exemple), mais l’épargnant est certain de ne pas perdre son capital de départ. Les intérêts de ce type de contrat sont également exonérés d’impôts. De la même manière, il est possible de réaliser des retraits et des versements à tout moment sur le contrat.

En revanche, il est important de souligner que l’épargne réglementée regroupe des livrets qui sont souvent plafonnés. Cela peut léser les épargnants qui ont une capacité d’épargne importante. Dans ce cas, mieux vaut se tourner vers un contrat d’assurance vie en fonds euros qui n’affiche aucun plafond. Toutefois, le contrat d’assurance vie s’envisage sur le long terme. Il faut, en effet, patienter au minimum huit ans pour profiter des avantages fiscaux offerts. 

Le PEA, l’assurance vie en unités de compte ou l’immobilier pour les profils équilibrés 

Les épargnants au profil risque équilibré peuvent, quant à eux, se tourner vers des placements un peu plus risqués pour générer des bénéfices. C’est notamment le cas :

• du Plan d’Épargne en Actions (PEA), pour réaliser un premier investissement en Bourse sans prendre trop de risques. Le PEA ne nécessite pas d’être un expert de la finance boursière puisque sa gestion peut être assurée par un organisme tiers (et non pas l’investisseur lui-même) ;

• de l’assurance vie en unités de compte (UC), qui contrairement à l’assurance vie en fonds euros n’exclut pas la possibilité de perdre du capital, mais offre la possibilité d’atteindre des rendements plus conséquents ;

• de l’immobilier indirect, avec l’achat de parts de SCPI, par exemple. 

La Bourse et les OPCVM pour les profils de risque dynamiques

Les épargnants au profil de risque dynamique, de leur côté, n’hésitent pas à prendre des risques plus élevés en contrepartie d’une forte valorisation de leur capital de départ. En ce sens, ils peuvent se tourner vers la Bourse et acheter des actions en direct. Bien que volatil, ce placement peut offrir des performances financières très élevées. 

Les OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) sont également une alternative pour les épargnants qui n’ont ni le temps ni les connaissances suffisantes pour gérer un portefeuille seul. L’OPCVM peut alors prendre la forme d’une SICAV ou d’un FCP, par exemple, et est géré par un tiers. 

Sur le long terme, les actions et les OPCVM sont les placements qui offrent d’excellents rendements. En revanche, le niveau de risque qui y est associé est particulièrement conséquent à cause de l’importante fluctuation des marchés financiers. 

Quel placement financier pour quel profil d’investisseur ? 

Voici un tableau récapitulatif des placements financiers les plus adaptés à chaque profil de risque. Attention, ces éléments restent des éléments génériques, et il conviendra à l’investisseur de faire un examen approfondi de toutes les spécificités de sa situation comme de la conjoncture économique avant de s’orienter vers l’une de ces solutions. 

Pour les profils prudents

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Pour les profils équilibrés

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Pour les profils dynamiques