Qu’est-ce que le Private Equity au sein d'une assurance vie ?
Le Private Equity : une classe d’actifs réservée aux familles fortunées ?... Plus pour longtemps !
Le Private Equity, ou capital-investissement, désigne la prise de participation dans des entreprises non cotées, avec l’objectif de générer une plus-value à moyen ou long terme. Historiquement réservé aux institutionnels, il s’ouvre désormais aux particuliers, notamment via leur contrat d’assurance vie.
Vous souhaitez investir en private equity via votre assurance vie ?
L’assurance vie : un véhicule fiscal attractif
L’assurance vie offre un cadre fiscal avantageux : après 8 ans, les retraits (rachats) bénéficient d’un abattement annuel sur les gains (4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple) et d’un prélèvement forfaitaire réduit.
Intégrer du Private Equity dans ce cadre permet de bénéficier à la fois de rendements potentiels élevés et d’une fiscalité optimisée.
Les avantages d’investir en Private Equity via une assurance vie
Diversification du portefeuille
Inclure des fonds de Private Equity permet d’élargir son exposition au-delà des actions cotées, obligations ou fonds classiques. Cela offre une meilleure résilience face aux marchés financiers traditionnels.
Accès facilité à des fonds prestigieux
Certains fonds de fonds comme Elevation Miriad Vie offrent un accès indirect à 15 à 20 fonds gérés par les plus grands noms du Private Equity, y compris des fonds primaires, secondaires et des co-investissements. Une opportunité unique pour un particulier !
Mutualisation des risques
Les fonds de fonds investissent dans plusieurs véhicules, ce qui permet une diversification des millésimes, zones géographiques et stratégies (growth, buyout, infrastructure, etc.), réduisant le risque global.
Fiscalité douce
L’enveloppe de l’assurance vie permet une exonération d’impôt sur les plus-values sous conditions de durée, tout en profitant de la transmission de capital avec une fiscalité allégée.
Un ticket d'entrée plus accessible grâce à l’assurance vie
L’un des avantages majeurs d’investir en Private Equity via une assurance vie réside dans l’accessibilité financière. En effet, certains fonds comme les FPCI (Fonds Professionnels de Capital Investissement) nécessitent un ticket d’entrée direct de 100 000 €, voire 30 000 € dans des cas dérogatoires, en application du règlement de l’AMF. Toutefois, lorsqu’ils sont proposés en unités de compte au sein d’un contrat d’assurance vie, leur déclinaison peut devenir beaucoup plus accessible.
Ce format offre ainsi un accès démocratisé à des stratégies d’investissement autrefois réservées aux investisseurs professionnels ou fortunés.
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Les inconvénients à connaître avant d’investir
- Risque de perte en capital : comme tout support en private equity, ces investissements sont non garantis. Ils dépendent de la performance des entreprises sous-jacentes, avec une liquidité très faible sur la durée de détention.
- Durée de blocage : les unités de compte en Private Equity sont généralement non rachetables pendant 5 à 10 ans, même si elles sont intégrées à l’assurance vie. Il faut donc être certain de ne pas avoir besoin de ces liquidités.
- Complexité des produits : les fonds de private equity sont techniques : stratégies multi-niveaux, frais spécifiques, modalités de performance complexes.. Il est essentiel d’être bien accompagné.
Zoom sur le fonds Elevation Miriad Vie : l'expertise du groupe Inter Invest
Un fonds de fonds pour démocratiser le private equity
Elevation Miriad Vie est un fonds de private equity multi-stratégies géré par Elevation Capital Partners, société de gestion du groupe Inter Invest. Il a été référencé récemment dans les contrats d’assurance vie SwissLife, Suravenir et Generali, ce qui le rend accessible à un public plus large.
Une stratégie éprouvée et ambitieuse
Le fonds investit dans une sélection de 15 à 20 fonds primaires, secondaires et co-investissements sur la période 2023-2025, avec une exposition à l’Europe, aux États-Unis, et à différents secteurs économiques.
L’objectif annoncé est une rentabilité cible de 11 % nets de frais par an, non garantie, sur un horizon de 10 ans.
Fiscalité et accessibilité
En tant qu’unité de compte éligible à l’assurance vie, Elevation Miriad Vie bénéficie de la fiscalité de l’assurance vie, tout en permettant une entrée pour un montant accessible, pouvant varier selon les conditions définies par l’assureur, par exemple dès 25 000 € dans les contrats SwissLife concernés (avec au maximum 50 % de l’allocation du contrat).
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À qui s’adresse cette stratégie ?
Ce type d’investissement convient :
- aux investisseurs à la recherche de diversification et de potentiel de rendement,
- aux investisseurs souhaitant tirer parti de la fiscalité de l’assurance vie,
- à ceux ayant un horizon d’investissement long terme (8-10 ans),
Conclusion : faut-il investir en Private Equity via l’assurance vie ?
L’intégration du private equity dans les contrats d’assurance vie est une révolution patrimoniale. Elle permet d’accéder à une classe d’actifs performante historiquement réservée aux institutionnels, tout en bénéficiant d’un environnement fiscal doux.
Le fonds Elevation Miriad Vie, géré par Elevation Capital Partners, se distingue par :
- sa stratégie de diversification,
- son accessibilité,
- son ancrage institutionnel via SwissLife, Suravenir et Generali.
Un produit à envisager sérieusement pour les investisseurs désireux de dynamiser leur assurance vie tout en diversifiant leur patrimoine.
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