PER et fonds euros : les alternatives du PER bancaire

Le PER assurantiel en fonds euros est souvent présenté comme l’option sécuritaire pour préparer sa retraite. Il garantit le capital, délivre un rendement annuel modéré, et propose une fiscalité avantageuse en cas de décès. Mais face à cela, une nouvelle génération de PER bancaires émerge, à l’image de Mon PER conçu par Inter Invest. Son innovation ? Une option de capital garanti à la retraite*, combinée à une grande liberté d’investissement et des frais réduits. De quoi sérieusement reconsidérer l’intérêt du fonds euros classique.

Rappel : qu’est-ce que le PER ou plan d’épargne retraite ? 

Le PER (Plan d’Épargne Retraite) est un produit d’épargne à long terme, dont l’objectif principal est de vous aider à préparer votre retraite. Concrètement, vous y versez de l’argent pendant votre vie active, et vous pouvez ensuite récupérer ce capital à la retraite, soit sous forme de rente, soit sous forme de capital (ou un mix des deux). C’est un produit flexible, bien plus que les anciens produits retraite comme le PERP ou le Madelin qu’il a remplacés.

Le contrat présente certains avantages : 

• Vos versements sont déductibles de vos revenus imposables, ce qui peut réduire votre impôt (selon votre situation) dans certaines limites.

• Bien que le PER soit destiné à la retraite, il existe des cas où on peut le débloquer avant (achat de la résidence principale, accident de la vie, etc.).

Comment fonctionne le PER en fonds euros ? 

Le PER en fonds euros ou PER assurance : définition

Quand on parle de « PER en fonds euros », on parle en fait d’un PER individuel (PERIN) qui est souscrit auprès d’une compagnie d’assurance, donc un PER assurantiel. C’est, finalement, une sorte de contrat d’assurance-vie « version retraite », avec des caractéristiques spécifiques.

Dans ce type de PER, vous pouvez investir votre argent dans deux grandes familles de supports :

• Des fonds euros (sécurisés).

• Des unités de compte (UC), plus risquées, mais plus dynamiques.

En bref, le PER en fonds euros, ce n’est pas un PER à part, c’est un PER dans lequel vous avez choisi de placer votre épargne uniquement (ou en grande partie) sur le support sécurisé : le fonds euros.

Le fonds euros, concrètement, comment ça fonctionne ?

Le fonds euros est un placement sécurisé. Ici, votre capital est garanti par l’assureur. En misant sur le fonds euros, vous ne pouvez pas perdre d’argent, même en cas de crise des marchés.

Les sommes versées rapportent chaque année des intérêts, versés par l’assureur (entre 2 et 3 % en moyenne en ce moment, selon le contrat). Les gains sont acquis définitivement chaque année. On parle d’effet cliquet, car ce qui est gagné est définitivement conservé.

Quoi qu’il en soit, ouvrir un PER en fonds euros peut vous intéresser si : 

• Vous êtes proche de la retraite et voulez sécuriser votre capital.

• Vous avez peu d’appétence pour le risque.

• Vous cherchez à profiter de l’avantage fiscal du PER, tout en minimisant les pertes potentielles.

Les avantages du PER en fonds euros

Profiter de la sécurité du capital

Dans un fonds euros, le capital que vous versez est garanti à 100 % par l’assureur. Autrement dit, vous ne pouvez pas perdre d’argent, même si les marchés boursiers chutent. Chaque euro que vous placez reste intact, quoi qu’il arrive.

C’est l’assureur qui prend le risque à votre place, en investissant dans des actifs (obligations d’État, immobilier, etc.) avec un profil très défensif.

Bénéficier d’un rendement régulier et de l’effet cliquet

Si vous optez pour un PER en fonds euros, chaque année, votre assureur vous versera des intérêts sur les sommes investies dans le fonds euros.

En 2024, les fonds euros de PER ont rapporté entre 2 % et 3 % brut par an, selon le contrat et l’assureur. Certes, ce rendement varie chaque année, mais dans tous les cas, même quand il baisse, vous ne perdez jamais de capital. 

Autre point fort, les intérêts gagnés chaque année sont définitivement acquis. Une fois versés, ils sont ajoutés à votre capital. Ils ne peuvent plus être remis en cause, même si l’année suivante est moins bonne.

Jouir de la fiscalité avantageuse en cas de décès 

Dans un PER assurantiel (celui qui propose des fonds euros), vous pouvez insérer une clause bénéficiaire, c’est-à-dire choisir à l’avance qui recevra l’épargne si vous décédez. Ce ou ces bénéficiaires peuvent être :

• Votre conjoint ou partenaire de PACS.

• Vos enfants, un proche, ou toute personne de votre choix.

• Et ce en dehors du cadre de la succession classique.

Et c’est là que c’est très intéressant fiscalement. Si le décès a lieu avant 70 ans, chaque bénéficiaire désigné profite d’un abattement de 152 500 € sur les sommes reçues. 

Au-delà de ce montant, l’imposition est de 20 % pour les sommes comprises entre 152 501 € et 852 500 € puis 31,25 % au-delà. C’est le même régime fiscal que l’assurance-vie (article 990 I du CGI, à la différence que c’est l’âge au moment du décès qui compte, pas l’âge au moment des versements).

À l’inverse, si le décès a lieu après 70 ans, l’administration fiscale applique un abattement global de 30 500 € (à partager entre tous les bénéficiaires). Au-delà, les sommes sont soumises aux droits de succession classiques, selon le lien de parenté.

Autre point fort, si vous désignez votre conjoint ou partenaire de PACS comme bénéficiaire, il est entièrement exonéré de droits de succession, quel que soit votre âge au décès, et quel que soit le montant transmis.

Enfin, si vous optez pour une sortie en rente viagère avec un PER en fonds euros, vous avez trois choix.

1. Opter pour la rente simple non réversible. Elle s’arrête au décès, aucun capital transmis.

2. Opter pour la rente réversible, qui continue à être versée au bénéficiaire en cas de décès.

3. Opter pour la rente avec annuités garanties qui assure un nombre d’années de versement, même en cas de décès

Rappel : qu’est-ce qu’un PER bancaire avec capital garanti à la retraite ?

Le PER bancaire est un compte-titres réglementé ouvert auprès d’un prestataire de services d’investissement (PSI), comme Inter Invest. Contrairement au PER assurantiel, il ne repose pas sur une compagnie d’assurance, mais permet néanmoins, dans le cas de Mon PER, de sécuriser son capital à l’échéance*, grâce à un certificat émis par BNP Paribas.

Là où le fonds euros garantit le capital en permanence, Mon PER garantit 1 euro versé = 1 euro récupéré à la retraite. La différence ? Une performance potentiellement plus attractive et une plus grande flexibilité sur la répartition des investissements.

PER en fonds euros vs PER bancaire : quelles différences ? 

Le PER en fonds euros est souvent mis en opposition avec le PER bancaire. Il faut dire que les deux ne fonctionnent pas de la même façon, comme vous pouvez le voir à travers le tableau ci-dessous. 
 

* Capital garanti à l'échéance uniquement, hors frais résiduels, avec un risque de perte en cas de défaut de BNPP

PER en fonds euros : tout ce que vous devez savoir